在不断涌现的增量需求和产业高端化发展的趋势下，氟化工正成为投资和资本市场最关注的领域之一。近日，巨化集团位于甘肃玉门总投资超过410亿元的“高性能硅氟新材料一体化项目”正式开工建设，该项目也成为甘肃历史上投资最大的工业项目。
记者注意到，巨化集团大手笔加码氟化工并非个例，去年以来，包括金石资源、永太科技、永和股份和昊华科技等多家上市公司都加大了在氟化工领域的投资，行业整体投资金额超百亿规模。
“长期以来，氟化工的应用领域不断拓展，氟化工已成为化工板块中发展最快、最具高新技术和最有前景的行业之一，随着下游含氟高分子材料、含氟精细化学品的市场扩容以及制冷剂行业的回暖上，氟化工行业未来一段时间内有望保持景气上行周期。”山东某氟化工企业负责人对财联社记者表示。
上市公司一年投资超百亿
氟化工是指以含氟材料为主要产品的化工产业，广泛应用于军工、化工、家电、轨道交通、航空航天、电子信息、新能源等领域，特别是电子信息和半导体领域，高端氟材料的应用备受瞩目。
近年来，随着我国5G通信领域发展迅速和6G技术开发的全面推进，PTFE（聚四氟乙烯）需求迸发，成为包括高频覆铜板、射频电缆、天线滤波器以及各类连接器等在内的多个场景的首选材料。在半导体领域，PFA（聚氟乙烯共聚物）则在半导体厂输送液体、气体的管道、接头中大量应用。
在巨大的需求增量诱惑下，嗅觉敏锐的产业资本也躬身下场。
就在巨化集团400亿超级氟化工项目开工前不久，巨化股份（600160.SH）宣布拟投资建设1万吨/年高品质可熔氟树脂、4.4万吨/年高端含氟聚合物、500吨/年全氟磺酸树脂项目、2万吨/年聚偏二氯乙烯高性能阻隔材料等4个高端氟氯化工新材料项目，预计投资总金额达22亿元。
永和股份（605020.SH）也在去年豪掷60亿元投资包头永和新材料有限公司新能源材料产业园项目，意在加大对公司核心领域关键氟化工原料及中游产品建设，同时布局第四代制冷剂。
此外，包括金石资源（603505.SH）、永太科技（002326.SZ）、昊华科技（600378.SH）等多家上市公司也都在去年加大了在氟化工领域的投资。
财联社星矿数据显示，去年，A股上市公司在氟化工行业总投资金额高达117.88亿元，较2022年度增幅超过40%。
过剩隐忧？
伴随着大量项目的上马，市场上也开始流传出氟化工行业后续可能出现产能过剩的声音，毕竟六氟磷酸锂的例子就在眼前。
2022年中，由于大量新增产能的入场，曾持续上涨19个月、一度现货难求的六氟磷酸锂价格掉头向下。目前，其国内均价已跌至约6万元/吨，仅是曾经辉煌时刻的十分之一。据隆众资讯数据，截至1月31日，国内电池级六氟磷酸锂的平均利润为-0.78万元/吨。
六氟磷酸锂的故事是否会在氟化工产业上再度重现?对此，记者从与业内人士交流过程中察觉，多数人似乎对这一情况并不担忧。
前述企业人士表示，氟化工行业的主要包括氟制冷剂、含氟高分子材料等，在制冷剂方面由于配额政策的实施，叠加国内空调、汽车、冰箱等需求的改善，行业已逐渐走出了低谷，而含氟高分子材料也与六氟磷酸锂单一下游应用的情况不同，含氟高分子材料由于种类众多且产品差异化明显，下游应用领域比较分散，因此竞争关系也不是特别明显。
昊华科技也曾在回答投资者问题时表示，公司高性能氟聚合物及制品、含氟精细化学品等业务具有多品种、小批量、高端化、定制化特点，产品附加值高，高端氟材料等业务也是未来公司业绩的主要增长点之一。
中欣氟材相关负责人也在谈及氟化工未来市场竞争格局时表示，现在下游汽车、电子、轻工、新能源、环保、航空航天等多个行业对高附加值、高性能的氟聚合物和新型制冷剂市场需求迫切，且新的应用场景仍旧不断出现，未来中高端氟聚合物、新型制冷剂和含氟精细化学品的市场还会有很大的增长空间。
