预计气温因素将继续对空调零售端形成支撑。中国气象局数据，6月全国平均气温偏高0.8℃，为历史第二高。据中央气象台的中期预报，从7月18日开始的的10天，黄淮/江淮/江汉/江南/四川盆地东部等地多高温闷热天气，预计高温天气仍将持续。基于对未来保有量及城镇化率的中性假设，以及近期气温变化，保持18年内销较稳健增长预期。格力全年收入目标依然明确，海尔渠道优化和全球化拓展效果不断显现，美的T+3生产弹性更强。重点推荐家电产业兼具业绩确定性与估值优势标的：格力电器(000651,股吧)、青岛海尔(600690,股吧)、美的集团，同时推荐产业链上游竞争环境优化优选标的：三花智控。